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サーキットブレーカーって何もの?取引を強制停止すると逆効果だと思うの。

公開日: : 最終更新日:2017/01/08 用語解説 , , ,

ポンコツブレーカー
こんにちは!

中国市場で導入された「サーキットブレーカー」って何もの?

そう思っている方も多いともうので、超簡単に説明していきます。

これで貴方も株のプロに近づけます!!←大袈裟

 

■サーキットブレーカーとは?

 

サーキットブレーカーは、株価が一定以上上下した時に取引を強制停止する規制です。

電気のブレーカーも電流が流れ過ぎると落ちますね?

それと同じと考えればわかりやすいかもしれません(*´∀`*)

この制度は2015年の夏に中国株価急落をきっかけに大暴落を未然に防ぐ目的で2016年1月から導入されました。

今のところ中国限定のシステムですが、運用がうまく行けば他の国でも導入されるかもしれません。

日本でも銘柄毎に「ストップ安」「ストップ高」というものがあり、急激な株価の変動に歯止めを掛ける効果を有していますが、サーキットブレーカーはその市場全体版という認識です。

 

■どういう時に発動するの?

 

中国・深セン両市場の代表的な指数「CSI300」が急激に動いた場合に発動します。

・前営業日終値比で5%上下した場合に15分間 取引停止
・前営業日終値比で7%上下した場合には終日 取引停止

基本的には株価が上がりすぎても下がりすぎても発動しますが、

最近の中国市場は暴落のリスクの方が高いので主には下落のためのストッパーですね。

 

■実はポンコツブレーカー?

 
はい。

ここまでの説明を聞いて「なるほどよく出来てるなぁ~」と思ってしまった方は要注意!

そんな簡単に市場は思い通りに動いてくれません。

 
例えばCSI300指数が5%急落して15分間取引停止してしまったと想定してみましょう。

『サーキットブレーカー発動』

というニュースが市場を駆け巡ったと同時にほぼすべての投資家が

「売らなきゃ!」
「売りそびれた!」
「このままじゃやばいかも!」

と思うはずです。

そうなると再開後、売り圧力が強まり即5%→7%下落というシナリオが形成されます。

そして再び

『サーキットブレーカー発動・終日取引停止』

これではブレーカーの意味がありませんし、むしろ逆効果ですね…。

今後運用の改善が求められるのではないでしょうか。

 

■まとめ

 
今回はサーキットブレーカーについて解説してみました。

 
要約すると市場規模のストップ高、ストップ安機能となりますが、

それが逆効果になる可能性も高いので、中国市場で取引される方は注意が必要です。

下落率が前日の4%ぐらいになったら早めに売り始めたほうがいいかもしれませんね。

 
もちろん、みんな同じことを考えるので4%まで下落した時点で一斉に売りだして即5%を割り込んで→サーキットブレーカーが発動→終日取引停止となってしまうでしょうけども…。

追記
2016年1月8日
中国はサーキットブレーカーの停止を発表

なんとw
でも気づくの遅いですよねw
本当にポンコツブレーカーでした(丿^ω^ヽ)



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